红牛策略 “下一个存储”！CPO之后CPU也来了 6000亿龙头新高

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　　周三继CPO概念之后，CPU概念也大爆发，龙芯中科20CM涨停，海光信息涨超13%，澜起科技涨近12%，中国长城、综艺股份涨停，中科曙光涨近7%，安控科技、北京君正等跟涨。

　　消息面上，据界面新闻，根据KeyBanc的数据，Intel与AMD为应对供需失衡并确保后续供应稳定，计划将服务器CPU价格上调10%-15%。同时，2026年Intel与AMD的服务器CPU产能已基本预售完毕。

　　龙头股历史新高

　　消息面上，6000多亿市值的CPU龙头股之一的海光信息盘中一度摸高至298元，创历史新高。

　　消息面上，公司日前介绍称，公司深算三号已经投入市场，在落地应用方面覆盖AI训练/推理、科学计算、金融风控等多个核心场景，凭借卓越的性能表现与生态兼容性获得客户广泛认可。同时，新一代产品深算四号研发进展顺利。此外，面向互联网行业的算力发展需求，公司已与字节跳动、腾讯、阿里、百度等头部互联网厂商建立了深度合作关系。

　　公司将进一步深化与头部互联网厂商的合作，聚焦大模型训练推理、云计算等核心场景，共同推动国产算力生态的成熟与发展。

　　此外1月16日晚间，另一龙头股澜起科技发布2025年度业绩预增公告显示，经财务部门初步测算，公司预计，2025年度实现归母净利润21.50亿元—23.50亿元，较上年同期增长52.29%—66.46%；同期实现扣非净利润19.20亿元—21.20亿元，较上年同期增长53.81%—69.83%。

　　对于业绩增长原因，澜起科技表示，受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加。

　　澜起科技是一家全球领先的无晶圆厂集成电路设计公司，致力于为云计算及AI基础设施提供创新、可靠及高能效的互连解决方案。目前公司拥有两大产品线——互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线。

　　在去年11月28日披露的投资者关系记录中，公司曾对未来业绩增长动力予以详解。据公司相关负责人介绍，在人工智能时代，计算机的算力和存力需求快速增长，系统对运力提出了更高的需求。作为一家为计算和智算提供高性能运力的企业，公司多款高速互连芯片产品可有效提升系统的运力，将在未来的人工智能时代发挥重要作用。

　　融资客抢筹这些票

　　东方财富Choice数据显示，自去年12月17日大盘指数阶段性见底上行以来，融资资金抢筹多只CPU概念股。

　　其中澜起科技排名第一，融资净买入超15亿元；龙芯中科排名第二，融资净买入近2亿元。

　　中国长城、国芯科技、海光信息、北京君正等概念股融资净买额在1.4亿元至3000万元之间不等。

　　机构：或是下一个存储

　　综合机构观点看，CPU或是下一个存储的机会。

　　国联民生证券表示，高端AI服务器普遍遵循“每8个GPU搭配2个高端CPU”的配置，CPU是协调硬件、保障系统稳定的核心，无CPU则无法完成服务器启动、监控、故障诊断等系统级任务。第二，作为通用处理器，擅长处理序列化任务、复杂逻辑运算，能覆盖AI 全流程（数据预处理、模型训练辅助、推理、后处理），尤其适配GPU不擅长的非并行化任务。第三，多年积累的软件生态（操作系统、数据库、开发工具）均基于CPU设计，无需额外适配；处理非GPU适配任务时，CPU成本效益更高，能平衡性能与成本。因此，随着AI的发展，CPU的相关需求也有望持续提升，成为计算产业发展的重要趋势之一。

　　西部证券指出，通用服务器市场正在复苏：AMD第五代EPYC “Turin”和Intel Xeon “Granite Rapids”等CPU产品陆续落地，在核心数量、内存带宽等性能指标上有较大幅度的提升。受到数据中心架构升级、存量服务器CPU替换的影响，根据TrendForce的数据，全球服务器出货量有望实现超9%的同比增长。

　　西部证券表示，从原因来看，数据中心服务器CPU需求增加，导致供需关系出现不平衡，从而推动价格上升。生成式AI浪潮持续演进，AI服务器采购额不断上升，部分挤占了通用服务器的采购预算。同时，云厂商前期采购的通用服务器，目前已大面积进入更新周期。此外，云厂商正在其数据中心中推进架构升级，计划淘汰老旧架构的CPU将新一代服务器CPU整合至现有机架体系，因此在数据中心领域出现了补偿性投资，驱动服务器CPU价格上涨。

　　西部证券表示，目前国产新一代服务器CPU已在通用服务器、存储服务器等场景加速落地。海光信息的海光四号CPU、龙芯中科的3C6000、中国长城的飞腾S2500等国产CPU已在政务、金融、运营商等领域实现出货，稳定性和兼容性不断得到提高。